8. I possibili interventi a riduzione degli illeciti

Come si è potuto evincere dalle pagine precedenti, gli illeciti sono eventi straordinari, generati senza uno schema predefinito, ma partendo da uno o più punti dello schema creditizio degli Hedge Funds che possono essere attaccati. Al momento non è ancora possibile riuscire a elaborare un’apposita procedura universale da seguire in ogni situazione per impedire in maniera assoluta il verificarsi queste frodi, tuttavia attraverso tre interventi il rischio legato alla presenza di illeciti potrebbe essere ridotto:

• E’ necessaria una più attenta disclosure in questo ambito, che consenta di definire meglio le caratteristiche di ogni singolo strumento, realizzabile tramite un incremento della due diligence dei fondi;
• Sarebbe inoltre possibile ottenere una riduzione del rischio attraverso una normativa più specifica per questi tipi di strumenti finanziari;
• La terza soluzione percorribile è inerente le società di revisione che eseguono il controllo contabile di questi fondi, le quali rivestono un ruolo molto importante nella scoperta dell’illecito e nell’intervento tempestivo a tamponare la frode. Molto spesso, i soggetti preposti alla revisione hanno fallito nel controllo a causa di una eccessiva superficialità, ignorando che sarebbe possibile scoprire una frode partendo anche da elementi molto semplici, come le scritture di libro giornale. Vi è infatti una particolare legge statistica, di cui si dirà più tardi, la quale coniuga elementi statistici e contabili per riuscire a stabilire eventuali sospetti in merito a determinate operazioni eseguite dal fondo.

Sansoldo Fabrizio

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