la formula usata per il calcolo del VIX

Da CBOE Proprietary Information (2009) si apprende che il VIX, che utilizza come sottostante lo S&P 500, è calcolato utilizzando i prezzi delle sue componenti: è un indice di volatilità che considera le opzioni, dal momento che il prezzo di ogni opzione riflette le aspettative del mercato e quindi della volatilità futura.

Dove:

equivale a 100 VIX indica il tempo dalla scadenza è il livello dell’indice forward che deriva dall’ index optinon prices è lo strike price della iesima opzione out of the money; call se i K >F e put se i Intervallo tra lo strike prices e la metà della distanza tra gli strike ad ogni lato di

K0 rappresenta il primo strike prices al di sotto del prossimità della scadenza.

R è il tasso d’interesse risk free dalla scadenza Q(Kt) la media tra il bid-ask spread per ogni opzione con strike

Mirko Cavallaro

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